הכסף המוסדי מצביע ברגליים: מי זכתה לביקושי יתר?

שוק ההון ממשיך לגלות עניין בחברות נדל"ן והפעילות בהתחדשות עירונית, גם על רקע סביבת ריבית גבוהה ואי־ודאות כלכלית. בימים האחרונים דיווחו שלוש חברות – קבוצת גבאי, בוני התיכון ויעז יזמות – על השלמה מוצלחת של שלבים מוסדיים בהנפקות אג"ח, תוך ביקושי יתר משמעותיים מצד גופים מוסדיים.

בוני התיכון: ריבית של 6.4% והיערכות להרחבת פעילות
חברת בוני התיכון, בשליטת עמי פרץ, דיווחה על השלמה מוצלחת של השלב המוסדי בהנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה כ"ג). במסגרת ההנפקה גייסה החברה כ־83 מיליון שקל, לאחר שבשלב המוסדי נרשמו ביקושים בהיקף של כ־200 מיליון שקל.
בעקבות הביקושים הגבוהים נקבע שיעור הריבית על 6.4%. אגרות החוב הונפקו כריבית שקלית לא צמודה, במח"מ של כ־2.7 שנים, עם מועד פירעון סופי ביוני 2029. האג"ח מובטחות בשעבוד על עודפי מתחם B בפרויקט ONO ONE, הכולל 167 יחידות דיור לשיווק (חלק החברה).

עמי פרץ, מנכ"ל החברה, מסר: "אנו מודים לציבור המשקיעים על ההיענות הגבוהה בהנפקה ורואים בה הבעת אמון בחברה, בהנהלתה ובאסטרטגיה שלה. תמורת ההנפקה תחזק את גמישותה הפיננסית של החברה ותתמוך בקידום צבר הפרויקטים הרחב שלה". עוד ציין כי החברה "נערכת ליציאה לשיווק וביצוע של מעל ל־3,000 יחידות דיור במהלך 2026–2027 בפרויקטי התחדשות עירונית איכותיים שמגיעים להבשלה" 

על פי הדיווח, ב־2026 צפויה החברה לצאת לשיווק וביצוע של כ־1,100 יחידות דיור, וב־2027 לכ־2,100 יחידות נוספות, בין היתר בירושלים, רעננה, רחובות, רמלה וכפר סבא. כיום מקדמת בוני התיכון כ־80 פרויקטי התחדשות עירונית בהיקף כולל של כ־29 אלף יחידות דיור.

קבוצת גבאי גייסה כ־395 מיליון שקל בהנפקת אג"ח סדרה ב'
קבוצת גבאי השלימה בהצלחה את השלב המוסדי בהנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה ב'), לאחר שזכתה לביקושים גבוהים בהיקף כולל של כ־820 מיליון שקל. מתוך סך הביקושים בחרה החברה לגייס התחייבויות מוקדמות לרכישת איגרות חוב בהיקף של כ־395 מיליון שקל.

בעקבות הביקושים הגבוהים נקבעה הריבית בהנפקה על שיעור של 5.43% לשנה. מדובר באג"ח שקליות שאינן צמודות למדד, במח"מ של כ־3.47 שנים, כאשר מועד הפירעון הסופי נקבע ל־31 בדצמבר 2029. סדרת האג"ח אינה מדורגת.
איגרות החוב מובטחות באמצעות שעבוד על תשעה נכסים מניבים של הקבוצה בישראל. על פי נתוני החברה, היקף פעילותה כולל למעלה מ־25 אלף יחידות דיור בשלבים שונים של תכנון, שיווק וביצוע, וכן נכסים מניבים בהיקף כספי של יותר ממיליארד שקל.

אלי גבאי, בעל השליטה בקבוצה, מסר: "אנו מודים למשקיעים על ההיענות הגבוהה להנפקת האג״ח. אנו רואים בצעד זה כצעד משמעותי בבניית הקשר של הקבוצה עם שוק ההון והנחת תשתית לגיוס הון  שיחזק את האיתנות  הפיננסית של הקבוצה".
הנפקת אג"ח סדרה ב' מהווה נדבך נוסף בפעילותה של קבוצת גבאי בשוק ההון, לאחר כניסתה לבורסה בתל אביב באמצעות הנפקות חוב, ומשקפת את המשך מגמת הגיוסים בענף הנדל"ן גם בתקופה של סביבת ריבית גבוהה ואתגרי מימון בענף.

יעז יזמות: ביקושים של כ־120 מיליון שקל, גיוס של 83 מיליון
חברת יעז התחדשות עירונית, בניהולו של תומר רייפמן, הודיעה כי השלימה בהצלחה הנפקת אגרות חוב (סדרה א'). במסגרת השלב המוסדי נרשמו ביקושי יתר של כ־120 מיליון שקל, מתוכם בחרה החברה להיענות לגיוס בהיקף של 83 מיליון שקל.
בין הגופים המוסדיים שהשתתפו בהנפקה נמנים מגדל, אלטשולר שחם, אי.בי.אי ובנק מזרחי טפחות. אגרות החוב הונפקו עם ריבית סגירה של 7.97%, המשמשת כריבית המרבית להנפקה לציבור, ככל שתתבצע.

האג"ח מגובות בשעבוד עודפים של מספר פרויקטים של החברה, רובם מצויים בשלבים מוקדמים לקראת התחלת בנייה, וממוקמים באזורי ביקוש בתל אביב, בין היתר ברחובות מרים החשמונאית, בילטמור, זיכרון יעקב, בלוך, הרוגי מלכות ושלמה המלך. לפי החברה, כ־30% מיחידות הדיור בפרויקטים אלו כבר נמכרו, כאשר עומד לרשותה פרק זמן של כשלוש שנים למכירת יתרת הדירות.

לדברי מנכ"ל החברה, תומר רייפמן: "ההנפקה נועדה לחזק את מבנה ההון של החברה, להרחיב את הגמישות פיננסית ולתמוך בהמשך צמיחה עסקית מבוקרת ואחראית". עוד הוסיף כי "הצלחת הגיוס והביקושים הגבוהים להם זכינו משקפים הבעת אמון של הגופים המוסדיים הגדולים בישראל ביכולותיה של החברה ובאסטרטגיית הצמיחה הסדורה שהתוותה בתחום היזמות וההתחדשות העירונית". 

תמורת ההנפקה מיועדת, בין היתר, להשלמת הון עצמי בפרויקטים הצפויים לעלות לקרקע במהלך השנה הקרובה ולהחלפת הלוואות מזנין יקרות במימון חדש בתנאים נוחים יותר.

לקבלת עדכונים בוואטספ >>> לחצו כאן