בנק ישראל מציג תקנות חדשות: פחות מינוף, יותר פיקוח אך בלי שינוי אמיתי

בנק ישראל פרסם טיוטת תקנות חדשה שמטרתה לרסן את רמות המינוף של רוכשי הדירות ולצמצם את הסיכון במערכת הבנקאית. בין הצעדים: הגבלת ההחזר החודשי ל־40% מההכנסה בהלוואות לכל מטרה, הקלות לזוכי "דירה בהנחה" ואפשרות להאריך משכנתאות מעבר ל־30 שנה.

לפי הטיוטה החדשה, כלל ההחזרים בגין הלוואות לדיור, לרבות משכנתאות "לכל מטרה"  לא יעלו על 40% מההכנסה הפנויה. מטרת המהלך היא למנוע ממשקי בית למנף את שווי הדירה שברשותם לצורך הלוואות נוספות, תופעה שהלכה והתרחבה בשנים האחרונות. אולם מאחורי הכותרות, מדובר בשינוי קוסמטי בלבד שמעניק גיבוי רגולטורי לנוהג שקיים כבר שנים: עד היום, בנק ישראל אמנם אפשר לבנקים להגיע עד 50% החזר מההכנסה, אבל בפועל הם קבעו לעצמם רף של 40%. מי שביקש להגיע אפילו ל־42% כבר היה נדחה. לכן, ההוראה החדשה לא באמת משנה את המציאות היא רק נותנת לה חותמת רשמית. 

במקביל, בנק ישראל מציע הרחבה של ההקלות לזוכי תוכניות הדיור הממשלתיות. התקרה למחיר דירה שתזכה בהטבת מימון תעלה מ־1.8 ל־2.1 מיליון שקל, מה שיאפשר לזוגות צעירים להביא פחות הון עצמי ולקבל משכנתא גבוהה יותר. 

זה צעד שמותאם למציאות החדשה, שבה כמעט ואין דירות מתחת למיליון וחצי שקל גם במסגרת התוכניות הממשלתיות. מצד אחד, הוא בהחלט מקל על זוגות צעירים שנדחקו מהשוק. מצד שני, הוא גם מגדיל את רמת הסיכון, כי הוא מאפשר ללווים להתמנף יותר בתקופה של מחירים וריביות גבוהים. 

הטיוטה מאפשרת גם להאריך את תקופת המשכנתא מעבר ל־30 שנה במקרים חריגים. אוחנה מזהיר כי מדובר במגמה שתלך ותתרחב לאור מחירי הדירות הריבית הגבוהה וההחזרים החודשיים הגבוהים: בעתיד הלא רחוק אנשים לא רק ירשו דירה  הם גם ירשו משכנתא. הארכת התקופה מקלה על התזרים בטווח הקצר, אבל עלולה להפוך לנטל בין־דורי בטווח הארוך.

*הכותב, הכלכלן מאור אוחנה, הינו מנכ"ל רשת "דרכנו" לייעוץ משכנתאות:

לקבלת עדכונים בוואטספ >>> לחצו כאן